Markets

Weekly Cotton Review

MP_CN206

Weekly Cotton Market Review

May 30, 2014

 

Average spot cotton quotations averaged 290 points lower than the previous week, according to the USDA, Agricultural  Marketing Service’s Cotton Program.  

Quotations for the base quality of cotton (color 41, leaf 4, staple 34, mike 35-36 and 43-49, strength 27.0-28.9,  uniformity 81.0-81.9) in the seven designated 

markets averaged 79.21 cents per pound for the week ended Thursday, May 29, 2014.  The weekly average was down from 82.11 cents last week, but down from 

76.53 cents reported the corresponding period a year ago. Daily average quotations ranged from a high of 79.83 cents on Friday, May 23 to a low of 78.55 cents 

on Wednesday, May 28.  Spot transactions reported in the Daily Spot Cotton Quotations for the week ended May 29, totaled 2,723 bales. This compares to 9,399 bales 

last week and 4,997 bales reported a year ago. Total spot transactions for the season were 1,294,616 compared to 1,638,566 bales the corresponding week a year ago. 

The ICE July settlement prices ended the week at 86.15 cents, compared to 87.78 cents last week. 



Prices are in effect from May 30 - June 5, 2014

 

Adjustment World Price (AWP) 68.29  ELS Competitiveness Payment 0.00

Loan Deficiency Payment (LDP)  0.00           Fine Count Adjustment  2013 Crop 0.55

Coarse Count Adjustment (CCA)  0.00          Fine Count Adjustment 2014 Crop 0.45

Source:  Farm Service Agency, FSA, USDA





Southeastern Markets 

Spot cotton trading was slow. Supplies were light. Demand was light.  Producer offerings were light. Average local spot prices were lower. Trading of CCC-loan equities was inactive. 

Planting activity progressed rapidly across the region as mostly clear and sunny conditions prevailed from areas of north Alabama to Virginia.  Daytime temperatures in the upper 80s

 to 90s enhanced germination.  Fieldwork remained delayed in portions of south Alabama as scattered thunderstorms brought around three-quarters of an inch to one inch of unwanted 

precipitation to areas that remained saturated from excessive rainfall received the previous weeks. Producers evaluated  fields for re-planting as seedling emergence suffered due to 

the heavy precipitation and flooding. In Georgia, producers also assessed fields for either spot or complete re-planting as skippy stands were reported in hard crusted fields. Light 

to moderate insect pressure from thrips was reported in the Carolinas and Virginia; foliar sprays were applied as needed. Planting advanced to 64 percent in Alabama, 66 in Georgia, 87 

in North Carolina, 80 in South Carolina, and 83 percent in Virginia according to the Crop Progress report released on May 27 by the National Agricultural Statistics Service.   



South Central Markets 

North Delta 

Spot cotton trading was inactive. Supplies of available cotton and demand were light.  Average local spot prices were lower.  Trading of CCC-loan equities was inactive.  

No forward contracting was reported. Rainfall accumulations of up to two inches were reported in most areas. Daytime temperatures were in the 80s. Overnight lows were in the upper 

60s. Saturated soil conditions prevented producers from wrapping up planting operations. More delays were expected with rain in the extended forecast, especially in Tennessee.  The 

rainfall eliminated most zones of abnormal dryness in the cotton–producing areas of Arkansas and Missouri. Planting advanced to 96 percent in Arkansas, 91 in Missouri, and 76 percent 

in Tennessee, according to the Crop Progress report released on May 27 by the National Agricultural Statistics Service. The crop made good progress.   



South Delta 

Spot cotton trading was inactive. Supplies and producer offerings were very light. Demand was light. Average local spot prices were lower.  Trading of CCC-loan 

equities was inactive.  No forward contracting was reported. Rain showers late in the week brought around one inch of rain to most areas.  Daytime temperatures 

were in the upper 80s. Overnight lows were in the upper 60s. The rainfall hindered planting on the small amount of cotton acreage that remained unplanted, but 

the moisture helped replenish topsoil moisture in zones of moderate drought in western Louisiana. According to the National Agricultural Statistics Service Crop 

Progress report released May 27, planting advanced to 90 percent in Louisiana and 83 percent in Mississippi.  The crop made good progress. Fields were treated for 

infestations of thrips in Louisiana. Fields were also treated with herbicides to control a variety of weeds. 



Southwestern Markets 



East Texas-Oklahoma 

Spot cotton trading was inactive. Supplies and demand were light.  Average local spot prices were lower. No forward contracting or domestic mill activity was reported.  Trading 

of CCC-loan equities was inactive.  Foreign mill interest was light.  No forward contracting was reported. Most of the region received two to five inches of rain, although only 

trace amounts fell in East Texas. Soil moisture conditions improved dramatically in Central Texas, and planting was expected to get underway in dryland areas where producers had 

been waiting for just such a rain event.  Temperatures were in the high 80s to low 90s in Texas. Planting was nearly complete in Winter Garden and surrounding areas. Fields were 

fruiting heavily in the Rio Grande Valley. Fields in the Upper Coastal Bend were treated for thrips. The crop made good progress.  In Oklahoma, up to four inches of rainfall helped 

moderate the exceptional and extreme drought conditions and improve topsoil moisture, according to the U.S. Drought Monitor. Planting advanced slowly.  Cotton extension specialists 

reported that while short-term soil moisture conditions were adequate, additional rainfall is needed for normal crop development. 



West Texas 

Spot cotton trading was inactive. Supplies were light.  Demand was light.  Average local spot prices were lower. Trading of CCC-loan equities was inactive. No forward contracting was 

reported. A series of heavy thunderstorms brought two to nine inches of desperately needed rainfall to the entire Southern Great Plains region during the week.  Flash flooding was 

reported in some areas, causing slight damage to a few planted fields, but the moisture was generally beneficial.  The precipitation greatly enhanced the prospects of good germination 

and acceptable stand development, but cotton specialists were quick to point out that the extended drought conditions were by no means alleviated and more moisture would be necessary to 

insure economical yields.  The pace of planting was expected to increase dramatically on all remaining acreage as soon as soft soils could support equipment.   



Western Markets 

Desert Southwest (DSW) 

Spot cotton trading was inactive. Supplies were light.  Demand was light.  Average local spot prices were lower. No forward contracting or domestic mill activity was reported. 

Temperatures were observed in the upper 90s early in the period, but warmed into the mid-100s late week in Yuma, Arizona.  Planting activity neared completion and the crop continued to 

make good progress under the hot and dry conditions.  No significant insect pressure was reported.  Cotton condition was rated mostly fair to excellent.  Beneficial rainfall delayed planting 

in New Mexico where portions of the cotton growing region received around one-half of an inch to one and one-half inches of accumulated rainfall.  Trace amounts were recorded in El Paso, Texas. 



San Joaquin Valley (SJV) 

Spot cotton trading was inactive. Supplies were light.  Demand was light.  Average local spot prices were lower. Foreign mill inquiries were light. The crop progressed well under partly cloudy to 

sunny conditions with daytime highs in the upper 80s to mid 90s. Local experts reported good stands and expanding leaf area on young plants.  Insect pressure from thrips was light, but treatments 

were underway in some fields for mites. American Pima (AP) Spot cotton trading was inactive.  Supplies and demand were light.  Average local prices were lower.  No forward contracting or domestic 

mill activity was reported.  Agents for mills in China and Thailand bought a moderate volume of 2013-crop cotton for June and July shipment.  Peruvian mill buyers inquired for a light volume of 

2013-crop cotton for August shipment, no sales were reported.   The crop progressed well under hot conditions in Yuma, Arizona.  Local experts reported good stands with young plants emerging in 

the San Joaquin Valley (SJV).  Insect pressure was light and easily controlled. 



Textile Mill 

Inquiries from domestic mill buyers were light.  Demand was good for 2014-crop cotton, color 41, leaf 4, and staple 34 and longer for delivery third quarter 2014 through 

second quarter 2015.  No sales were reported. Demand for open-end and ring-spun yarn was good and most mills continued to operate at capacity.  Additional demand for raw 

cotton may develop for September/October fill-in needs as mills maintain around-the-clock schedules throughout the summer.       Demand through export channels was moderate. 

Agents for mills in Japan purchased a moderate volume of color mostly 21 and 31, leaf 3 and better, and staple 31 and 32 for August shipment.  Japanese mill buyers also purchased 

a moderate volume of USDA Green Card Class, color 31, leaf 3, and staple 36 for July shipment. 



Regional Price Information 

Southeastern Markets 



.A heavy volume of color mostly 21 and 31, leaf 2 and 3, staple 35-38, mike 43-50, strength 28-31, and uniformity 80-83 sold for around 87.00 cents per pound, FOB car/truck (Rule 5, compression charges paid). 





North Delta 

.A moderate volume of color 31 and better, leaf 3 and better, staple 36 and longer, mike 36-51, strength 27-33, and uniformity 79-84 traded for around 87.00 cents per pound, FOB car/truck, (Rule 5, compression charges paid). 



South Delta 

.No trading activity was reported. 





East Texas 

.No trading activity was reported. 



West Texas 

.A light volume of color 31 and better, leaf 4 and better, staple 33 and longer, mike averaging 41.7, strength averaging 30.1, uniformity averaging 80.1, with 100 percent extraneous matter (bark) sold for around 75.25

cents per pound, FOB car/truck (compression charges not paid). 



Desert Southwest  

.No trading activity was reported.  

San Joaquin Valley  

.No trading activity was reported.  

American Pima  

.No trading activity was reported.  



No comments

Add new comment

(If you're a human, don't change the following field)
Your first name.
(If you're a human, don't change the following field)
Your first name.
(If you're a human, don't change the following field)
Your first name.

Plain text

  • No HTML tags allowed.
  • Lines and paragraphs break automatically.

Welcome

to our redesigned homepage!

Scroll Down for more stories