Markets

Weekly Cotton Review



Mp_cn206 

Weekly Cotton Market Review 

June 6, 2014



Spot cotton quotations averaged 66 points higher than the previous week, according to the USDA, Agricultural Marketing Service’s Cotton Program.  Quotations for the base quality of cotton (color 41, leaf 4, staple 34, mike 35-36 and 43-49, strength 27.0-28.9,  uniformity 81.0-81.9)  in the seven designated markets averaged 79.87 cents per pound for the week ended Thursday, June 5, 2014. The weekly average was up from 79.21 cents last week, and up from 78.70 cents reported the corresponding period a year ago.  Daily average quotations ranged from a high of 80.76 cents on Tuesday, June 3 to a low of 79.07 cents on Thursday, June 5. Spot transactions reported in the Daily Spot Cotton Quotations for the week ended June 5, totaled 2,402 bales. This compares to 2,723 bales last week and 8,897 bales reported a year ago.  Total spot transactions for the season were 1,297,018 compared to 1,647,463 bales the corresponding week a year ago.  The ICE July settlement prices ended the week at 85.50 cents, compared to 86.15 cents last week. 



Prices are in effect from June 6-12, 2014

 

Adjustment World Price (AWP) 69.44  ELS Competitiveness Payment 0.00

Loan Deficiency Payment (LDP)   0.00            Fine Count Adjustment  2013 Crop 0.60

Coarse Count Adjustment (CCA)   0.00              Fine Count Adjustment 2014 Crop 0.50

Source:  Farm Service Agency, FSA, USDA





Southeastern Markets Spot cotton trading was inactive.  Supplies were light. Demand was light.  Producer offerings were light. Average local spot prices were higher. Trading of CCC-loan equities was inactive. 

Scattered thundershowers delayed fieldwork in the Florida panhandle and portions of central and south Alabama during the week as some areas received around one-quarter to one-inch of day-to­day accumulated precipitation.  Conditions varied in south Alabama; some low-lying areas remained saturated but producers welcomed the moisture in drier fields. Producers applied post-emergence herbicides to control weeds and insecticides where thrip pressure was building in young seedlings. Around one-inch of rainfall was received in southeast Georgia and coastal South Carolina over the weekend. Young plants were growing rapidly in Georgia and some of the earliest fields were at the four or five leaf stage. Mostly clear conditions were observed in North Carolina and Virginia.  Planting advanced throughout the region as weather permitted. According to the National Agricultural Statistics Service Crop Progress report released June 2, planting advanced to 96 percent in North Carolina, 95 in South Carolina, 89 in Virginia, 81 in Georgia, and 78 percent complete in Alabama.  Experts throughout the region urged producers to monitor fields closely for escaped Palmer Amaranth (Pigweed) that are emerging as it is critical to target these weeds at four inches or less to achieve adequate control.   

South Central Markets 

North Delta Spot cotton trading was inactive. Supplies of available cotton and demand were light.  Average local spot prices were higher.  Trading of CCC-loan equities was inactive.  No forward contracting was reported. 

Warm temperatures and intermittent rain showers prevailed during the week. Rainfall accumulations of about one to four inches were reported in most areas. Daytime temperatures were in the upper 80s. Overnight lows were in the 70s.  Topsoil moisture was rated at mostly adequate to surplus throughout the region, according to figures released by the National Agricultural Statistics Service.  The crop made good progress.  Early-planted fields were squaring. Producers applied fertilizer and herbicides. Some herbicide damage was reported as producers struggled to control weeds. Fields were treated for infestations of thrips as necessary. Pressure from spider mites was building, but had not reached the level that required treatment. 

South Delta Spot cotton trading was inactive. Supplies and producer offerings were very light. Demand was light.  Average local spot prices were higher.  Trading of CCC-loan equities was inactive.  No forward contracting was reported. 

Rain showers late in the week brought around one inch of rain to most areas.  Daytime temperatures were in the upper 80s. Overnight lows were in the upper 60s. According to figures released by the National Agricultural Statistics Service, topsoil moisture was adequate to surplus throughout the region. The crop made good progress.  Fields were squaring. Producers applied fertilizer and herbicides. Insect pressure from thrips diminished, while pressure from fleahoppers was building.  Fields were treated as necessary to control infestations of cutworms as well as other pests. 



Southwestern Markets 

East Texas-Oklahoma Spot cotton trading was slow. Supplies were light. Demand was light.  Average local spot prices were firm.  Trading of CCC-loan equities was inactive. Producer interest in forward contracting was good. Foreign mill inquiries were light.                    

In the Rio Grande Valley and south Texas, the crop advanced under warm temperatures in the mid­80s to low 100 degrees. Recent rainfall enhanced plant development, but dryland fields will require additional precipitation to achieve economically meaningful yields.  Insect populations and weeds received a boost from the recent rainfall, and prompted increased applications of herbicide and insecticide chemicals.  In Kansas, planting was 66 percent completed according to the National Agricultural Statistics Service.  Local expert reports indicated that seedlings had a quick emergence within four days of planting because of the warm temperatures that followed irrigation. Kansas received heavy thunderstorms mid-week that benefitted the stands, but slowed final planting activities.  In Oklahoma, producers were encouraged with rainfall in the weekend forecast. Seedbed preparation was completed.  Local experts reported that about 35 percent of the crop had been planted.   



West Texas Spot cotton trading was slow. Supplies were light.  Demand was light.  Average local spot prices were firm. Trading of CCC-loan equities was inactive.  Foreign mill inquiries were light.                    

Planting was active through the weekend under favorable weather in the High Plains.  The final insurance planting deadline expired June 5 for Cochran, Crosby, Dickens, Floyd, Gaines, Hale, Hockley, Lubbock, Terry, and Yoakum counties according to the Risk Management Agency.  Producers used rotary hoes to break-up soil compacted by rain throughout the region; seedlings had begun to push through crusted soil in some fields.  Warm weather helped to progress seedling stands, and some areas reached 100 degrees during the week.  Producers were encouraged in the Southern Rolling Plains from recent rainfall and planting activities expanded.  Scattered, isolated showers brought beneficial moisture to the Northern High Plains, and the region has a chance for additional, widespread weekend rainfall according to local forecast.      



Western Markets 

Desert Southwest (DSW) Spot cotton trading was inactive. Supplies and demand were light.  Average local spot prices were higher.  No forward contracting or domestic mill activity was reported.   

Planting was 95 percent completed and the crop was rated in fair-to-excellent condition according to the National Agricultural Statistics Service in Arizona.  The fields in Yuma, Arizona had entered into first bloom. Local reports in Las Cruces, New Mexico indicated that water was released into the lake, and that producers were irrigating from the river.  Producers were allotted six inches of irrigation water compared to three and one-half inches last season. Seedlings had emerged and were at the two and three-leaf stage.  Record-breaking temperatures were set at 109 degrees in El Paso, Texas on June 3.  Temperature highs were 100 to 109 degrees across the region. More rainfall was needed for the crop to continue to advance.   

San Joaquin Valley (SJV) Spot cotton trading was inactive.  Supplies and demand were light.  Average local spot prices were higher.  No forward contracting or domestic mill activity was reported.  Foreign mill inquiries were light.   

The stands made steady progress under warm, sunny conditions.  Producers had begun to irrigate. Squaring was underway. Some cotton fields were replanted to beans or American Pima varieties because of the presence of Race 4 fusarium wilt.  The disease causes vascular wilt in cotton but is less harmful to beans and some resistant American Pima varieties, thus offering alternate cropping options, according to local experts.     

American Pima (AP) Spot cotton trading was inactive.  Supplies and demand were light.  Average local prices were lower.  No forward contracting or domestic mill activity was reported.  Foreign mill inquiries were light. 

In Yuma, Arizona the crop advanced and the majority of the fields had entered into first bloom.  In central Arizona, the crop had begun to square, and most plants were at 5 to 6 true leaf stages.  The crop made good progress in New Mexico and El Paso, Texas. Fields were irrigated under hot, dry conditions with temperatures in the triple digits.  According to local expert reports, three-fourths of the cotton fields planted in the San Joaquin Valley were planted to American Pima.  Factors that encouraged an increase in planted acres were a desirable market price, varieties resistant to Race 4 fursarium, and the ability to withstand water stress.  The crop progressed well under hot conditions in Yuma, Arizona.  Local experts reported good stands with young plants developing normally in the San Joaquin Valley (SJV).  Insect pressure was light and easily controlled. 



Textile Mill Inquiries from domestic mill buyers were light.  Most mills had covered their immediate-to-nearby raw cotton needs. Demand was good for 2014-crop cotton, of color 41, leaf 4, and staple 34 and longer for delivery third quarter 2014 through second quarter 2015. No sales were reported. Yarn demand remained strong and most mills continued to operate at capacity.     

      Demand through export channels was moderate.  Demand was good throughout the Far East for any discounted or low-grade styles of cotton.   





Regional Price Information



Southeastern Market



..  No trading activity was reported. 



North Delta  

..  No trading activity was reported.  

South Delta  

..  No trading activity was reported.  









East Texas

In Oklahoma, a light volume of color 31, leaf 3, staple 35, mike 33-37, strength 30-32, and uniformity 78-82 sold for around 73.00 cents per pound, FOB car/truck (compression charges not paid).

A light volume of color 31  and better, leaf 3 and better,  staple 29 and longer, mike 25-47, strength  24-33, and uniformity 77-81 sold for around 69.75 cents, same terms as above.  



West Texas

A heavy volume of color 31 and better, leaf 5 and better, staple 35, mike 31-49, strength 25-34, uniformity 77-83, and 50 percent extraneous matter sold for around 750 points off ICE July futures, FOB car/truck (compression charges not paid).

A light volume of color 33 and better, leaf 6 and better, staple mostly 37, mike 30-39, strength 26-35, and uniformity 78-82 sold for around 69.75 cents per pound, FOB car/truck (compression charges not paid).











Desert Southwest

No trading activity was reported.



San Joaquin Valley

No trading activity was reported.



  American Pima

No trading activity was reported.











No comments

Add new comment

(If you're a human, don't change the following field)
Your first name.
(If you're a human, don't change the following field)
Your first name.
(If you're a human, don't change the following field)
Your first name.

Plain text

  • No HTML tags allowed.
  • Lines and paragraphs break automatically.

Welcome

to our redesigned homepage!

Scroll Down for more stories