National Dairy Market At A Glance


DY, DAIRY                                                                             

MD DA950 NATIONAL DAIRY MARKET AT A GLANCE                      


November 7, 2014 MADISON, WI (REPORT 45)                                         



BUTTER:  Grade AA closed at $2.0075.  The weekly average for Grade AA 

is $2.0085 (+.1685).  

CHEESE:  Barrels closed at $2.1200 and 40# blocks at $2.2000.  The 

weekly average for barrels is $2.1290 (+.0945) and blocks, $2.1780 


BUTTER HIGHLIGHTS:  The butter market is firming as sales into 

retail and food service accounts grow seasonally. Production decisions 

for churn operators vary largely on incoming orders. Butter makers are 

putting increased emphasis on managing inventories closely to ensure 

that minimal stock building occurs over the last two months of 2014. 

Export orders are lackluster, given higher U.S. butter prices compared 

to competing global markets. Domestic buyer interest is strong for 

retail and food service segments, while being at moderate levels for 

ingredient butter. Bulk butter prices ranged from 5 cents under to 6 

cents over market, with various time frames and averages used. Friday 

at the CME Group, Grade AA butter closed at $2.0075, up $0.1175 from 

last Friday. The NASS Dairy Products report noted September U.S. 

butter production totaled 130.1 million pounds, up 1.2% from last 

month, but 1.6% lower than a year ago. January-September U.S. 

production totals 1.378 billion pounds, 2.5% behind 2013 during the 

same time span. According to FAS, January-September U.S. butter 

exports total 139.6 million pounds, a 2% increase compared to last 


       CHEESE HIGHLIGHTS:  Cheese orders are increasing from retail 

buyers but manufacturers are being cautious about allowing inventories 

to get too far beyond order requirements.  Milk is readily available 

in all regions and many cheese plants have active current schedules to 

fill pre-holiday orders.  A concern of manufacturers is the lower 

price levels of foreign cheese relative to prevailing prices in the 

U.S.  Nevertheless, in some plants with committed milk supplies, 

manufacturing cheese is preferred to using milk to manufacture other 

dry dairy products at current pricing.  The Foreign Agricultural 

Service (FAS), reports that September 2014 U.S. cheese and curd 

exports totaled 61.4 million pounds, a 9% increase from a year ago.  

Dairy Products (NASS) reports total 2014 U.S. cumulative cheese 

production through September, 8.47 billion pounds, leads last year 

through September by 2.7%.  Friday at the CME Group, barrels closed at 

$2.1200 up 1 cent from a week ago and 40# blocks at $2.2000, up 6 

cents from a week ago.

       FLUID MILK:  On farm milk production is steady across the 

northern tier of states.  Milk haulers serving those regions indicated 

declines in milk load volumes have tapered down.  In the South Central 

and Southwest areas, California and Florida, milk production is 

increasing. Milder weather throughout this southern tier has improved 

cow comfort.  Bottler orders are generally steady to declining as some 

school systems will not operate meal programs next Tuesday.  However, 

orders for Thanksgiving week are increasing as that is generally an 

active week for consumer sales of milk products. 

       DRY PRODUCTS:  Dry dairy product prices are weakening as nearing 

year end accountings have sparked a need for sales to lessen 

inventories.  Low/medium heat nonfat dry milk markets have been 

unsettled during the last month, but buyers and sellers connected at 

lower prices during the week.  High heat NDM markets are mixed.  Dry 

buttermilk markets are weak, and regional supplies are uneven.  Buyers 

are shopping based on price, location, and destination.  Dry whey 

markets are soft, with Western, Central, and Northeast prices trending 

lower.  As lower international prices stanch export sales, domestic 

dry whey inventories are building.  The lactose market is soft.  

Inventories at some locations are building and many offshore buyers 

are content to negotiate slowly.  The whey protein concentrate 34% 

market is seeking support near the price level of NDM.  FOB spot 

trading was at generally lower prices.  Dry whole milk and casein 

prices are steady.


EUROPE:  WESTERN OVERVIEW:  Western Europe milk production has 

declined to its lowest levels of the season.  Week to week production 

levels are mixed with some countries continuing to decline, others are 

showing steady production, and a few are showing some marginal 

increases.  Demand for fresh milk products is good.  Milk prices have 

declined but are still at profitable levels which encourage milk 

production.  Production in most countries is above year ago levels.  

Estat - Newcronos reported EU-28 January to August milk deliveries are 

5.6% higher than the same period in 2013.  Various member states 

showed the following January to August increases compared to last 

year: Germany, 4.3%; France, 6.8%; UK, 9.8%; Belgium, 7.8%; Italy, 

3.5%; and Ireland, 6.4%.  January-August milk delivery data showed 

increases for all countries in Western Europe with the exception of 

Greece -4.6%. EASTERN OVERVIEW:  Milk production in Eastern Europe 

continues to decline, but remains significantly above year ago levels.  

An undetermined amount of cream and raw milk is making its way to 

Belarus manufacturing plants.  Skim milk powder manufacturers in 

Poland and Finland saw increased exports to China during September.  

European milk deliveries for January-August reported by Estat - 

Newcronos, showed the following year over year changes for selected 

countries: Poland,+7.4%; Lithuania, +8.0%; Latvia, +11.5%; Estonia, 

+8.4%; and the Czech Republic, +0.6%.  OCEANIA OVERVIEW:  Australian 

milk production has peaked in most states with intakes above year ago 

levels.  Domestic dairy commodity stocks are rebuilding with 

additional supplies available for the export market.  Concerns are 

growing regarding the dry conditions, especially in southwest 

Victoria.  The dry conditions will reduce grazing and force producers 

to start supplemental feeding if rains do not come soon.  The dairy 

markets have a bearish undertone with some analysts not anticipating a 

rebound in the current trends until mid-2015.  Some cooperatives have 

scaled back their financial profit outlooks for the 2014-15 production 

year noting expanded global milk supplies, lower dairy commodity 

prices and greater market uncertainty as contributing factors.  

According to Dairy Australia, September 2014 milk production in 

Australia was 4.2% above September 2013. The state changes from a year 

earlier are: New South Wales, +1.8%; Victoria, +3.9%; Queensland, -

4.4%; South Australia, +0.4%; Western Australia, +6.1% and Tasmania 

+16.2%.  Dairy Australia reports Australian production of various 

dairy commodities for August 2014 showed the following percentage 

changes compared to 2013: butter, -3.1%; butteroil, +10.4%; skim milk 

powder, +0.4%; whole milk powder, -42.6%; buttermilk powder, -1.8%; 

cheese, +9.6%; and whey powder, +1.1%.  Dairy Australia reports dairy 

product exports for the July-September period totaling 161.8 thousand 

MT, up 8.3% from the year ago period. The skim milk powder (SMP) 

exports were up 54% for the same period last year. The total value of 

exports for the July-September period is down 2.5%.  New Zealand milk 

production is very strong with volumes above year ago levels.  The 

seasonal peak in production will be reached this week in some areas 

with volumes at or exceeding historic highs.  Weather conditions are 

favorable and pastures and feed supplies are in good condition.  

Processors are attempting to clear the heavy milk volumes as quickly 

as possible.  August milk production as reported by DCANZ was 1.39 

million MT, up 4.5% from August 2013 and 14.1% higher than the level 

two years ago.  August milksolids reflected a 6.2% increase compared 

August 2013.  At the November 4 GDT event #127, average prices ranged 

from 9.2% lower to 1.6% higher from the prior event across categories. 

The all contracts price averages (US$ per MT) and percent changes from 

the previous average are:  anhydrous milk fat, $3,292 -1.6%; butter, 

$2,505 -4.1%; buttermilk powder, $2,426 -6.9%; cheddar cheese, $2,728 

-9.2%; lactose, n.a.; rennet casein, $7,608 -2.2%; skim milk powder, 

$2,457 -1.2%; sweet whey powder, n.a.; and whole milk powder, $2,522 


OCTOBER AGRICULTURAL PRICES (NASS):  The All Milk price received 

by farmers was $25.30 in October, down $0.40 from September 2014, but 

up $4.40 from October 2013. Milk Cows price was $2,120 in October, up 

$710 from October 2013. Alfalfa hay price was $194.00 in October, up 

$1.00 from October 2013. Corn price was $3.28 in October, down $1.35 

from October 2013. Soybean price was $9.64 in October, down $2.86 from 

October 2013. The milk-feed price ratio was 3.07 in October, up 0.94 

from October 2013.  The index of prices received by farmers for dairy 

products during the month of October 2014 was down 2 points to 126. 

Compared to October 2013, the index was up 22 points (21.2%). The 

index of prices paid by farmers for commodities and services, 

interest, taxes, and wage rates in October 2014 was unchanged at 112. 

Compared with October 2013, the index was up 6 points (5.7%).  

       SEPTEMBER DAIRY PRODUCTS (NASS):  Butter production was 130.1 

million pounds, 1.6% below September 2013, but 1.2% above August 2014.  

American type cheese production totaled 361.1 million pounds, 4.0% 

above September 2013, but 3.4% below August 2014.  Total cheese output 

(excluding cottage cheese) was 941.6 million pounds, 4.7% above 

September 2013 and 0.2% above August 2014.  Nonfat dry milk 

production, for human food, totaled 114.1 million pounds, 54.1% above 

September 2013, but 3.3% below August 2014. Dry whey production, for 

human food, was 68.2 million pounds, 2.5% below September 2013 and 

0.6% below August 2014. Ice cream regular (hard) production totaled 

61.7 million gallons, 1.8% below September 2013 and 6.5% below August 



PROGRAMS):  The following are the October 2014 prices under the 

Federal Milk Order pricing system and the changes from the previous 

month:  Class II $21.93 (-$4.18), Class III $23.82 (-$0.78), and Class 

IV $21.35 (-$1.23).  Under the Federal milk order pricing system, the 

butterfat price for October 2014 is $2.8507 per pound.  Thus, the 

Class II butterfat price is $2.8577 per pound.  The protein and other 

solids prices for October 2014 are $3.7362 and $0.4670 per pound, 

respectively.  These component prices set the Class III skim milk 

price at $14.34. The October 2014 Class IV skim milk price is $11.78, 

which is derived from the nonfat solids price of $1.3090 per pound. 

The product price averages for October 2014 are: butter: $2.5255, 

nonfat dry milk: $1.4900, cheese: $2.2914, and dry whey: $0.6525.

       CONSUMER PRICE INDEX (BLS):  The CPI for all food is 244.6, up 

3.0% from 2013.  The dairy products index is 227.6, up 4.9% from a 

year ago.  The following are the September to September changes for 

selected products: fresh whole milk is +8.7%; cheese, +6.8%; and 

butter, +23.7%.



USDA/AMS/Dairy Market News, Madison, Wisconsin

Dairy Market News website:

Dairy Market News database portal:

No comments

Add new comment

(If you're a human, don't change the following field)
Your first name.
(If you're a human, don't change the following field)
Your first name.
(If you're a human, don't change the following field)
Your first name.

Plain text

  • No HTML tags allowed.
  • Lines and paragraphs break automatically.


to our redesigned homepage!

Scroll Down for more stories