Markets

Weekly Cotton Review

Cn_206

Weekly Cotton Market Review 

November 14, 2014



Spot cotton quotations were 152 points lower than the previous week, according to 

the USDA, Agricultural Marketing Service’s Cotton and Tobacco Program. 

Quotations for the base quality of cotton (color 41, leaf 4, staple 34, mike 35-36 

and 43-49, strength 27.0-28.9, uniformity 81.0-81.9) in the seven designated 

markets averaged 60.95 cents per pound for the week ended Thursday, November 

13, 2014. The weekly average was down from 62.47 cents last week, and 74.69 

cents reported the corresponding period a year ago. Daily average quotations 

ranged from a high of 62.76 cents on Friday, November 7 to a low of 58.24 cents 

on Thursday, November 13. Spot transactions reported in the Daily Spot Cotton 

Quotations for the week ended November 13 totaled 32,733 bales. This compares 

to 42,346 bales reported last week and 48,248 bales reported a year ago. Total spot 

transactions for the season were 258,147 bales compared to 176,013 bales the 

corresponding week a year ago. The ICE December settlement prices ended the 

week at 59.73 cents, compared to 63.19 cents last week.



Prices are in effect from November 14-20, 2014 

Adjustment World Price (AWP) 48.57 ELS Competitiveness Payment 0.00 

Loan Deficiency Payment (LDP) 3.43 Fine Count Adjustment 2013 Crop 0.00 

Coarse Count Adjustment (CCA) 0.00 Fine Count Adjustment 2014 Crop 0.00 

Source: Farm Service Agency, FSA, USDA 



USDA ANNOUNCES SPECIAL IMPORT QUOTA #14 

FOR UPLAND COTTON 

November 13, 2014 

The Department of Agriculture's Commodity Credit Corporation announced a 

special import quota for upland cotton that permits importation of a quantity of 

upland cotton equal to one week’s domestic mill use. The quota will be 

established on November 20, 2014 allowing importation of 14,636,612 kilograms 

(67,225 bales) of upland cotton. 

Quota number 14 will be established as of November 20 and will apply to 

upland cotton purchased not later than February 17, 2015, and entered into the 

U.S. not later than May 18, 2015. The quota is equivalent to one week's 

consumption of cotton by domestic mills at the seasonally-adjusted average rate 

for the period July 2014 through September 2014, the most recent three months 

for which data are available. 

Future quotas, in addition to the quantity announced, will be established if 

price conditions warrant. 





Regional Summaries Regional Summaries 

Southeastern Markets 

Spot cotton trading was moderate. Supplies were 

moderate. Demand was good. Producer offerings 

were moderate. Average local spot prices were 

lower. Trading of CCC-loan equities was inactive. 



Ideal weather prevailed which allowed harvest 

activity to make rapid progress across the region with 

limited interruption. Clear to partly cloudy 

conditions were observed accompanied by seasonably 

cool daytime temperatures in the 60s to 70s. Light 

scattered precipitation received late week slowed 

fieldwork in portions of eastern North Carolina and 

Virginia. According to the National Agricultural 

Statistics Service Crop Progress report released on 

November 10, harvesting was ahead of the five-year 

average in Alabama, Georgia, and North Carolina, 

but lagged about a week behind in South Carolina 

and Virginia. Backlogs of modules continued to 

accumulate on gin yards and pressing operations 

continued without interruption. Reports across the 

southeast noted better-than-anticipated cotton crops; 

yields of two bales per acre were common, with local 

experts in Virginia reporting record yields of up to 

four bales per acre in some fields. 



South Central Markets 



North Delta 

Spot cotton trading was inactive. Supplies of 

available cotton were light. Demand was very good. 

Average local spot prices were lower. Trading of 

CCC-loan equities was inactive. No forward 

contracting was reported. 



 A cold front late in the week brought light snow 

flurries to a few areas, but no accumulations were 

reported. Overnight temperatures dipped into the 

upper 20s. Daytime high temperatures were in the 

50s. Producers made steady progress with harvesting 

operations in Missouri and Tennessee. Yields of 

three to three and one-half bales per acre were widely 

reported and quality was generally very good. 

Producers took advantage of mild weather to 

accomplish fall tillage and stalk shredding. Modules 

were accumulating on turn rows and in gin yards. 

Ginning continued steadily. According to the 

National Agricultural Statistics Service Crop Progress 

report released on November 10, harvesting reached 



91 percent in Arkansas, 72 in Missouri, and 60 

percent in Tennessee. 



South Delta 

Spot cotton trading was inactive. Supplies and 

producer offerings were moderate. Demand was 

good. Average local spot prices were lower. Trading 

of CCC-loan equities was inactive. No forward 

contracting was reported. 



Good weather conditions early in the week 

allowed producers, who still had cotton on the stalk, 

to wrap-up harvesting in Louisiana and most of 

Mississippi. Producers continued with fall fieldwork, 

such as shredding stalks, plowing, and disking fields 

throughout the region. A cold front late in the week 

brought daytime temperatures in the 50s. Overnight 

temperatures dipped into the upper 20s. More than 

half of the gins in Louisiana completed annual 

pressing operations. A few smaller gins in western 

Louisiana planned to work longer than originally 

anticipated, due to exceptional yields of over three 

bales per acre. According to the National Agricultural 

Statistics Service Crop Progress report released on 

November 10, harvesting reached 97 percent in 

Louisiana and 92 percent in Mississippi. 



Southwestern Markets 



East Texas-Oklahoma 

Spot cotton trading was active. Supplies and demand 

were moderate. Average local spot prices were 

lower. Trading of CCC-loan equities was light. 

Foreign mill inquiries were moderate. Interest was 

best from China, Korea, and Turkey. 



In east Texas, some fields were harvested north of 

Houston, although most areas completed harvesting. 

Gins in east Texas, Winter Garden, and in the Upper 

Coast continued pressing operations and submitted 

samples to the Corpus Christi Classing Office for 

grading. These areas neared the end of the season. 

Rainy conditions dominated the Rio Grande Valley, 

and around two inches of beneficial moisture was 

received that will help increase soil moisture for next 

season’s crops. In eastern Kansas, harvesting was 

underway. Local experts reported that 80 percent was 

harvested. Exceptional dryland yields of up to two 

bales per acre were reported in some fields. The 





Regional Summaries Regional Summaries 

freezing conditions were expected to help knock off the leaves on irrigated acres ahead of harvesting. In 

Oklahoma, according to the National Agricultural Statistics Service Crop Progress report released on November 

10, harvest was 42 percent completed compared to 50 percent for the five-year average. The crop was rated at 78 

percent fair to good. 



West Texas 

Spot cotton trading was moderate. Supplies and demand were moderate. Average local spot prices were lower. 

Trading of CCC-loan equities was inactive. Foreign mill inquiries were moderate. Interest was best from China, 

Korea, and Turkey. 



 Harvesting activities gradually expanded as fields dried and firmed enough to support field equipment 

following last week’s rainfall. Dry arctic weather moved south and entered the region on the evening of 

November 10. Freezing temperatures lingered for an extended period in most areas, and created a hard freeze 

that will help the plants drop leaves. Cold, freezing conditions predominated with daytime temperatures varying 

in the low teens to the low 80s. Some gins restarted pressing operations after interruptions from recent rainfall. 

Module trucks became more active and began transporting modules from fields to gin yards. Although 

harvesting, ginning, and grading activities expanded, progress was slow to gain momentum. 



Western Markets 



Desert Southwest (DSW) 

Spot cotton trading was active. Supply and producer offerings were moderate. Demand was good. Average 

local spot prices were lower. No forward contracting or domestic mill activity was reported. Foreign mill 

inquiries were light. Shippers attended the Sourcing Summit in Scottsdale, Arizona. 



 Harvesting was still active in central Arizona and in the Safford Valley. A couple of gins still have not started 

ginning operations for the season. Sources reported that there will be less rood cotton harvested, mostly due to 

lower raw cotton prices. Freezing conditions with no moisture were observed in New Mexico and El Paso, Texas 

late in the period. Daytime high temperatures dropped into the mid-50s, while nighttime lows were in the low 

30s. Harvesting gained momentum. Ginning continued. 



San Joaquin Valley (SJV) 

Spot cotton trading was inactive. Supplies and demand were light. Average local spot prices were lower. No 

forward contracting or domestic mill activity was reported. Producers delivered 2014-crop cotton to the 

cooperative, merchant marketing pools, or into the CCC-loan program. Foreign mill inquiries were light and 

mostly for price discovery. Shippers attended the Sourcing Summit in Scottsdale, Arizona. 



Temperatures were in the high 70s for most of the period. Scattered rainfall was received in northern Fresno 

and Madera Counties, and the Sacramento Valley late in the period. Harvesting was virtually completed. Saw 

and roller-ginning continued. Acala yields were estimated to be around two and three-quarters to three and one-

half bales to the acre. Producers shredded stalks in compliance with the California Pink Bollworm program. 



American Pima (AP) 

Spot cotton trading was inactive. New-crop supplies and demand were light. Average local spot prices were 

steady. No domestic mill activity was reported. Producers delivered 2014-crop cotton to the cooperative and 

merchant marketing pools. Foreign mill inquiries were mostly for price discovery. Arizona producers inquired 

about 2015-crop contracting. Shippers attended the Sourcing Summit in Scottsdale, Arizona. 



 Temperatures were in the high 70s to low 80s for Arizona and California. Cloudy conditions and rain showers 

were received in northern Fresno and Madera Counties of the San Joaquin Valley (SJV) late in the period. 

Second-pick harvesting was virtually completed in the SJV. Fields on drip irrigation systems produced over 

three and one-half bales to the acre. Modules accumulated on gin yards. Ginning continued in the SJV. 





Regional Summaries Regional Summaries 

Producers shredded stalks in compliance with the California Pink Bollworm program. An arctic front brought 

freezing temperatures and conditions to New Mexico and El Paso, Texas late in the period. Harvesting and 

ginning continued in Arizona, New Mexico, and El Paso, Texas. 



Textile Mill 

Demand from domestic mill buyers was light to moderate; reports indicated most mills had covered immediate-to 

-nearby raw cotton needs. Inquiries were good for color 41, leaf 4, and staple 34 for second quarter 2015 

delivery. No sales were reported. Demand for yarn, denim, and industrial fabric were good. Load out dates at 

warehouses were reported at two to four weeks, but had begun to be reported into January at some locations. 

Most mills operated five to seven days and planned one to two days of down time for the approaching 

Thanksgiving holiday. 



 Demand through export channels was moderate. Representatives for mills in the Philippines purchased a 

moderate volume of USDA Green Card Class, color 31, leaf 3, and staple 34 for December/January shipment. 

Agents for mills in Indonesia inquired for a moderate volume of USDA Green Card Class, color 31 and 41, leaf 3 





Regional Price Information Regional Price Information 

Southeastern Markets 

.. 

A moderate volume of color 31 and 41, leaf 3-5, staple mostly 35 and longer, mike 43-49, strength 2831, 

and uniformity 80-83 sold for 63.00 to 63.25 cents per pound, FOB car/truck (Rule 5, compression 

charges paid). 



.. 

A moderate volume of color 21, 31, and 41, leaf 2-4, staple mostly 35-38, mike 43-49, strength 26-30, 

and uniformity 80-83 sold for 250 to 325 points on ICE March futures, FOB car/truck, Georgia terms 

(Rule 5, compression charges paid). 



.. 

A light volume of color 32 and 42, leaf 2 and 3, staple 35 and 36, mike 43-49, strength 27-30, and 

uniformity 80-82 sold for around 25 points on ICE March futures, same terms as above. 



South Central Markets 

North Delta 

.. 

No trading activity was reported. 

South Delta 

.. 

No trading activity was reported. 



Southwestern Markets 

East Texas 



.. 

In Texas, a moderate volume of color 31, leaf 3, staple 36 and longer, mike 37-49, strength 28-36, and 

uniformity 79-84 sold for around 64.00 cents per pound, FOB car/truck (compression charges not 

paid). 



.. 

A moderate volume of color 31 and 41, leaf 3 and 4, staple 36 and longer, mike 44-51, strength 27-34, 

and uniformity 78-83 sold for around 61.50 cents, same terms as above. 



.. 

In Oklahoma, a moderate volume of color 11 and 21, leaf 2 and better, staple 37 and longer, mike 

averaging 40.8, strength averaging 31.0, and uniformity averaging 81.3 traded for around 67.00 cents, 

same terms as above. 



.. 

A light volume of color 11 and 21, leaf 1, staple 36 and longer, mike 46-48, strength 30-31, and 

uniformity 80-81 sold for around 65.00 cents, same terms as above. 



.. 

A light volume of CCC-loan equities traded for 6.00 to 7.50 cents. 



West Texas 



.. 

A heavy volume of color 11 and 21, leaf 1 and 2, staple 36 and longer, mike 45-49, strength 28-33, and 

uniformity 78-83 sold for around 67.25 cents per pound, FOB car/truck (compression charges not 

paid). 



.. 

A heavy volume of color 11 and 21, leaf 3 and better, staple 35 and longer, mike 39-51, strength 26-33, 

and uniformity 78-82 sold for around 62.50 cents, same terms as above. 



.. 

Mixed lots containing a moderate volume of color mostly 31 and better, leaf 3-5, staple 38 and longer, 

mike 35-49, strength 30-34, uniformity 77-84, and 50 percent extraneous matter (bark) sold for around 



60.50 cents, same terms as above. 



Regional Price Information Regional Price Information 

Western Markets 

Desert Southwest 



.. 

A moderate volume of color 32 and better, leaf 3 and better mike 35-49, staple 34 and longer, strength 

28-31, and uniformity 80-81 sold for 66.50 to 67.50 cents, uncompressed, FOB warehouse. 



.. 

A light volume of color mostly 31, and color 12-42, leaf 4 and better, staple 34-37, and mike 50-52 

traded for 56.50 to 57.50 cents, same terms as above. 



San Joaquin Valley 



.. 

No trading activity was reported. 



American Pima 



.. 

No trading activity was reported. 



The following information was excerpted from the Crop Production report, released on 

November 10, 2014 





All cotton production is forecast at 16.4 million 480-pound bales, up less than 1 percent from last month and up 

27 percent from last year. Yield is expected to average 797 pounds per harvested acre, down 24 pounds from last 

year. Upland cotton production is forecast at 15.8 million 480-pound bales, up 29 percent from 2013. Pima cotton 

production, forecast at 578,000 bales, was carried forward from last month. 



The following information was excerpted from the Supply & Demand report, released on 

November 10, 2014 





This month’s U.S. cotton 2014/15 estimates include higher production and ending stocks. Production is raised to 



16.4 million bales, as increases for the Southwest and Southeast more than offset a reduction for the Delta. 

Domestic mill use and exports are unchanged, resulting in ending stocks of 5.1 million bales. The marketing-year 

average price received by producers is forecast to fall between 56.0 and 64.0 cents per pound, with the expected 

midpoint of 60 cents the same as last month. 

The global cotton 2014/15 forecasts also show only minor revisions this month, leaving ending stocks marginally 

higher. Production is raised slightly as increases for Burma, the African Franc Zone, and the United States are 

mostly offset by reductions for China, Australia, and Uzbekistan. Estimates for Burma’s supply and demand are 

revised beginning in 2000/01 based on review of data sources for production and trade. World consumption is 

raised marginally, owing to increases for Burma, which are mostly offset by a decrease for China. 



No comments

Add new comment

(If you're a human, don't change the following field)
Your first name.
(If you're a human, don't change the following field)
Your first name.
(If you're a human, don't change the following field)
Your first name.

Plain text

  • No HTML tags allowed.
  • Lines and paragraphs break automatically.

Welcome

to our redesigned homepage!

Scroll Down for more stories