Markets

Weekly Cotton Review

MP_CN206


Weekly Cotton Market Review

November 28, 2014 





 

Spot cotton quotations were 33 points higher than the previous week, according to the USDA, Agricultural Marketing Service’s Cotton and Tobacco Program. Quotations for the base quality of cotton (color 41, leaf 4, staple 34, mike 35-36 and 43-49, strength 27.0-28.9, uniformity 81.0-81.9) in the seven designated markets averaged 58.05 cents per pound for the week ended Wednesday, November  26, 2014. The weekly average was up from 57.72 cents last week, but down from 

74.54 cents reported the corresponding period a year ago. Daily average quotations ranged from a low of 57.44 cents on Monday, November 24 to a high of 58.66 cents on Wednesday, November 26. Spot transactions reported in the Daily Spot Cotton Quotations for the week ended November 26 totaled 57,489 bales. This compares to 69,715 bales reported last week and 44,838 bales reported a year ago. Total spot transactions for the season were 385,351 bales compared to 265,687 bales the corresponding week a year ago. The ICE March settlement prices ended the week at 60.03 cents, compared to 58.86 cents last week.

Prices are in effect from November 28-December 4, 2014 Adjustment World Price (AWP) 46.09 ELS Competitiveness Payment 0.00 Loan Deficiency Payment (LDP)   5.91 Fine Count Adjustment  2013 Crop 0.00 Coarse Count Adjustment (CCA)   0.00 Fine Count Adjustment 2014 Crop 0.00 Source: Farm Service Agency, FSA, USDA  

USDA ANNOUNCES SPECIAL IMPORT QUOTA #16 FOR UPLAND COTTON November 28, 2014 The Department  of Agriculture's Commodity Credit Corporation announced a special import quota for upland cotton that permits importation of a quantity of upland cotton equal to one week’s domestic mill use.  The quota will be established on December 4, 2014 allowing importation of 14,636,612 kilograms (67,225 bales) of upland cotton. Quota number 16 will be established as of December 4 and will apply to upland cotton purchased not later than March 3, 2015, and entered into the U.S. not later than June 1, 2015. The quota is equivalent to one week's consumption of cotton by domestic mills at the seasonally-adjusted average rate for the period July 2014 through September 2014, the most recent three months for  which data are available. Future quotas, in addition to the quantity announced, will be established if price conditions warrant.  



Prices are in effect from November 28-December 4, 2014

Adjustment World Price (AWP) 46.09 ELS Competitiveness Payment 0.00

Loan Deficiency Payment (LDP) 5.91 Fine Count Adjustment 2013 Crop 0.00

Coarse Count Adjustment (CCA) 0.00 Fine Count Adjustment 2014 Crop 0.00

Source: Farm Service Agency, FSA, USDA



USDA ANNOUNCES SPECIAL IMPORT QUOTA #16

FOR UPLAND COTTON

November 28, 2014



The Department of Agriculture's Commodity Credit Corporation announced a

special import quota for upland cotton that permits importation of a quantity of

upland cotton equal to one week’s domestic mill use. The quota will be

established on December 4, 2014 allowing importation of 14,636,612 kilograms

(67,225 bales) of upland cotton.

Quota number 16 will be established as of December 4 and will apply to

upland cotton purchased not later than March 3, 2015, and entered into the U.S.

not later than June 1, 2015. The quota is equivalent to one week's consumption of

cotton by domestic mills at the seasonally-adjusted average rate for the period July

2014 through September 2014, the most recent three months for which data are

available.

Future quotas, in addition to the quantity announced, will be established if

price conditions warrant.



Southeastern Markets 

Spot cotton trading was active.  Supplies and producer offerings were moderate.  Demand was good. Average local spot prices were steady. Trading of CCC-loan equities was inactive. 

A line of strong storms swept across southeast Alabama and central Georgia over the weekend bringing damaging wind and scattered rainfall. The severe weather produced two EF-1 tornados in middle Georgia which snapped trees, damaged buildings, and downed power lines. No injuries were reported. Precipitation amounts varied from one-quarter of an inch to one and one-half inches, with heavier accumulations of five to six inches reported across portions of south Georgia.  Overcast, drizzly conditions prevailed early week.  The same weather system produced around one to two inches of moisture in areas of South Carolina.  The wet weather slowed fieldwork in these areas, but harvesting advanced at a rapid pace in Virginia. According to the National Agricultural Statistics Service Crop Progress report released on November 24, harvesting reached 95 percent in South Carolina, 90 in Virginia, 88 in Alabama and Georgia, and  87 percent completed in North Carolina.  Producers shredded stalks in fields firm enough to support equipment. Ginning continued uninterrupted and some gins plan to continue operations through the Thanksgiving holiday; limited downtime was planned at other locations. 

South Central Markets 



North Delta 

Spot cotton trading was inactive. Supplies of available cotton were light.  Demand was good. Average local spot prices were firm.  Trading of CCC-loan equities was inactive. No forward contracting was reported. 

     Producers made good progress with harvesting in Missouri and Tennessee early in the week.  Rain showers mid-week delayed all outside activities for several days. Daytime highs were in the 50s. Overnight temperatures dipped into the 20s and 30s. Ginning operations were mostly unaffected due to backlogs of modules in gin yards. According to the National Agricultural Statistics Services Crop Progress report released on November 24, harvesting was 91 percent completed in Missouri and 87 percent in Tennessee. Nearly 100 cotton producers and other interested parties turned out for the National Cotton Council’s educational meeting regarding insurance options for cotton, held in Jackson, TN on November 

20. The meeting provided an in-depth look at the new Stacked Income Protection Plan (STAX) and the Supplemental Coverage Option provisions contained in the Agricultural Act of 2014 (Farm Bill). 

South Delta Spot cotton trading was inactive. Supplies and producer offerings were moderate.  Demand was good. Average local spot prices were firm.  Trading of CCC-loan equities was inactive.  No forward contracting was reported. 

Seasonably cool, wet weather prevailed early in the period. Daytime temperatures were in the 60s and overnight lows were in the 30s.  Rain showers delayed the harvest of the few remaining fields in Louisiana, which in turn caused delays at several gins. Up to one inch of rain was reported. Most small gins were finished for the season, but several continued to operate on a daily basis.  Harvesting was also delayed in Mississippi; ginning progressed steadily, although a few small gins had finished annual pressing operations. 





Southwestern Markets 

East Texas-Oklahoma 

Spot cotton trading was active.  Supplies were moderate. Demand was good.  Average local spot prices were higher. Trading of CCC-loan equities was light.  Foreign mill inquiries were heavy. Interest was best from China, Taiwan, and Turkey.                   

In east Texas, heavy weekend rainfall delayed final harvesting and ginning activities. Some gins completed pressing operations for the season. Industry reports indicated that harvest was completed in the Brazos Bottom and yields were two and one-half to three and one-half bales per acre.  Some exceptional fields yielded around four bales per acre. Blackland Prairie yields were reported  at one and one-half to two bales per acre. The Corpus Christi Classing Office was about 95 percent completed of the 1,750,000 classing estimate. In Kansas, ginning was about 20 percent completed.  A few gins had not started operations for the season.  Harvesting made good progress, but was intermittently interrupted because of high winds early in the week. In Oklahoma, the primary cotton-growing areas received widespread moisture, which slowed harvesting and ginning.  Extension reports indicated that harvesting was approximately 60 percent completed and ginning was estimated at 30 to 40 percent completed.  Dryland yields reported were one-half to two bales per acre. Irrigated yields reported were two and one-half to four and one-half bales per acre.  





West Texas 

Spot cotton trading was active. Supplies were heavy. Demand was good.  Average local spot prices were higher. Trading of CCC-loan equities was inactive.  Foreign mill inquiries were heavy.  Interest was best from China, Taiwan, and Turkey.                         

Light snow flurries were reported around Amarillo, but ginning continued uninterrupted.  Rainfall received in the Southern Rolling Plains delayed harvesting activities.  In the High Plains, harvesting activities were intermittently interrupted because of high winds early in the period.  Producers indicated that dryland yields were mostly three-fourths to one and one-quarters of a bale per acre, and irrigated yields were average or slightly above average. Overall, producers were encouraged by yields.  Most industry infrastructure paused on November 27 in observance of the Thanksgiving holiday. 



Western Markets 

Desert Southwest (DSW) 

Spot cotton trading was slow. Producer offerings were moderate.  Demand was steady.  Average local spot prices were steady. No forward contracting or domestic mill activity was reported. Foreign mill inquiries were light. Demand continued good for color 31 and better, leaf 3 and better, and staple 36 and longer. 

     Sunny, clear conditions advanced field activities in the DSW.  Temperatures were in the low 70s for Arizona. Harvesting and ginning continued uninterrupted. The crop was 95 percent harvested and in modules in Safford, Arizona. Local experts reported the crop as 60 percent ginned.  Most of the larger gins were taking one day off for Thanksgiving from 7:00 a.m. Thursday morning through 7:00 a.m. Friday morning.  Local sources reported harvesting neared 50 to 60 percent completion in New Mexico.  Modules dotted fields or were in route to gins. Ginning progressed in New Mexico and El Paso, Texas.  



San Joaquin Valley (SJV) 

Spot cotton trading was inactive. Supplies and demand were light.  Demand for roller ginned Acala was good.    Average local spot prices were steady.  No forward contracting or domestic mill activity was reported. Producers delivered 2014-crop cotton to the cooperative, merchant marketing pools, or into the CCC-loan program.  Foreign mill inquiries were light.

     Mostly clear conditions with daytime temperatures in the high 50s to low 60s were prevalent for the Valley. Harvesting was completed and stalk shredding continued.  Ginning made good progress. Two gins completed pressing operations for the season. 



American Pima (AP) 

Spot cotton trading was slow. New-crop supplies were moderate.  Demand was light.  Average local spot prices were steady.  No forward contracting or domestic mill activity was reported.  Producers delivered 2014-crop cotton to the cooperative and merchant marketing pools.  Inquiries from foreign mills were light with buyers’ price ideas lower than producer prices. Shippers reported that mills were buying only as needed to complete orders.  The undertone of mill buyers remained cautious as mills attempt to assess retail demand.  Export reports showed China as the destination for most of the current American Pima purchases.  



Harvesting was nearly completed in Arizona and California.  Sources reported that harvesting reached 60 percent completed in New Mexico.  Ginning continued in the far west.  Two gins in the San Joaquin Valley of California completed operations for the season.   



Textile Mill Domestic mill buyers inquired for a moderate volume of color 31 and 41, leaf 3 and 4, and staple 35 and longer for immediate-to-nearby fill-in needs.  No sales were reported.  Demand was also good for color 41, leaf 4, and staple 34 for January through December 2015 delivery.  No sales were reported.  Yarn and fabric demand remained strong.  Most mills planned limited down time of one or two days for the Thanksgiving holiday.

     Demand through export channels was moderate. Representatives for mills in China, Indonesia, and Taiwan inquired for a moderate volume of USDA Green Card Class, color 31, leaf 3, and staple 36 for December through March 2015 shipment.  No sales were reported. 



Regional Price Information



Southeast

..  Even-running lots containing a moderate volume of color 31, leaf 2, staple 36-38, mike 43-49, strength 28-31, and uniformity 80-82 sold for 450 to 550 points on ICE May futures, FOB car/truck, Georgia terms (Rule 5, compression charges paid, 30 days free storage). 

..  A heavy volume of color 21 and 31, leaf 2 and 3, staple 34 and longer, mike 43-49, strength 27-30, and uniformity 80-83 sold for 325 to 375 points on ICE May futures, same terms as above. 

..  Similar lots containing 10 to 40 percent mike 50-52 sold for 250 to 275 points on ICE May futures, same terms as above. 

..  A moderate volume of color 31 and 41, leaf 3 and 4, staple 35 and 36, mike 43-49, strength 27-30, and uniformity 79-82 sold for around 175 points on ICE May futures, same terms as above. 





North Delta 

.. A light volume of color 41 and better, staple 35 and longer mike 42-49, strength 29-32, and uniformity 78-82 traded at around 61.75 cents per pound, FOB car/truck (Rule 5, compression charges paid). 



South Delta 

.. A light volume of color 41 and better, staple 35 and longer, mike 42-55, strength 28-33, and uniformity 78-84 traded at around 60.00 cents per pound, FOB car/truck, (Rule 5, compression charges paid). 





East Texas 

..  In Texas, a moderate volume of mostly color 31 and 32, leaf 3 and 4, staple 32 and longer, mike 42-47, strength 25-30, and uniformity 79-82 sold for around 49.00 cents per pound, FOB car/truck (compression charges not paid). 

..  In Oklahoma, mixed lots containing a heavy volume of color 31 and better, leaf 2 and 3, staple 36 and longer, mike 38-53, strength 29-34, and uniformity 79-84 sold for 61.00 to 62.00 cents, same terms as above. 

..  A moderate volume of color 11 and 21, leaf 2 and 3, staple 36 and longer, mike averaging 41.9, strength averaging 29.8, and uniformity averaging 81.5 traded for around 60.50 cents, same terms as above. 

..  A heavy volume of color 11 and 21, leaf 3 and better, staple 36 and longer, mike 34-50, strength 27-32, and uniformity 80-83 sold for around 57.25 cents, same terms as above.  

..  A moderate volume of color 31 and better, leaf 3 and better, staple 34 and longer, mike 48-53, strength 26-32, and uniformity 78-82 sold for around 55.25 cents, same terms as above.  



West Texas 

..  A moderate volume of color 11 and 21, leaf 2, staple 37 and longer, mike 33-42, strength 30-32, and uniformity 80-82 sold for around 63.50 cents per pound, FOB car/truck (compression charges not paid). 

..  Mixed lots containing a heavy volume of color  11 and 21, leaf  1 and 2, staple 34 and longer,  mike 41-50, strength 25-29 and uniformity 77-83 sold for 55.00 to 55.50 cents, same terms as above. 

..  A heavy volume of color 31 and better, leaf 3 and better, staple mostly 37, mike 30-38, strength 28-32, and uniformity 77-80 sold for around 54.00 cents, same terms as above.  

..  Mixed lots containing a moderate volume of color mostly 43 and better, leaf 6 and better, staple 33 and longer, mike 41-52, strength 25-32, uniformity 76-82, and 75 percent extraneous matter (bark) sold for around 46.50 cents, same terms as above. 





Desert Southwest 

..  A light volume of mostly color 31, leaf 3, staple 36 and 37, mike 37-42, strength averaging 29.9, and uniformity averaging 80.2 sold for around 300 points on ICE March futures, uncompressed, FOB warehouse. 



San Joaquin Valley 

..  No trading activity was reported. 





American Pima 

..  A heavy volume of 2013-crop cotton, color 2, leaf 2, and staple 46 was sold for 175.00 cents per pound, UD free, FOB warehouse. 

No comments

Add new comment

(If you're a human, don't change the following field)
Your first name.
(If you're a human, don't change the following field)
Your first name.
(If you're a human, don't change the following field)
Your first name.

Plain text

  • No HTML tags allowed.
  • Lines and paragraphs break automatically.

Welcome

to our redesigned homepage!

Scroll Down for more stories