Markets

Weekly Cotton Review

Cn_206

Weekly Cotton Market Review

December 5, 2014 



Spot cotton quotations were 36 points higher than the previous week, according to 

the USDA, Agricultural Marketing Service’s Cotton and Tobacco Program. 

Quotations for the base quality of cotton (color 41, leaf 4, staple 34, mike 35-36 

and 43-49, strength 27.0-28.9, uniformity 81.0-81.9) in the seven designated 

markets averaged 58.41 cents per pound for the week ended Thursday, December 

4, 2014. The weekly average was up from 58.05 cents last week, but down from 



75.32 cents reported the corresponding period a year ago. Daily average quotations 

ranged from a low of 57.91 cents on Monday, December 1 to a high of 59.09 cents 

on Thursday, December 4. Spot transactions reported in the Daily Spot Cotton 

Quotations for the week ended December 4 totaled 83,938 bales. This compares to 

57,489 bales reported last week and 92,203 bales reported a year ago. Total spot 

transactions for the season were 469,289 bales compared to 357,890 bales the 

corresponding week a year ago. The ICE March settlement prices ended the week 

at 60.42 cents, compared to 60.03 cents last week.



Prices are in effect from December 5-11, 2014 

Adjustment World Price (AWP) 46.36 ELS Competitiveness Payment 0.00 

Loan Deficiency Payment (LDP) 5.64 Fine Count Adjustment 2013 Crop 0.00 

Coarse Count Adjustment (CCA) 0.00 Fine Count Adjustment 2014 Crop 0.00 

Source: Farm Service Agency, FSA, USDA 



USDA ANNOUNCES SPECIAL IMPORT QUOTA #17 

FOR UPLAND COTTON 

December 4, 2014 

The Department of Agriculture's Commodity Credit Corporation announced a 

special import quota for upland cotton that permits importation of a quantity of 

upland cotton equal to one week’s domestic mill use. The quota will be 

established on December 11, 2014 allowing importation of 14,636,612 kilograms 

(67,225 bales) of upland cotton. 

Quota number 17 will be established as of December 11 and will apply to 

upland cotton purchased not later than March 10, 2015, and entered into the U.S. 

not later than June 8, 2015. The quota is equivalent to one week's consumption of 

cotton by domestic mills at the seasonally-adjusted average rate for the period July 

2014 through September 2014, the most recent three months for which data are 

available. 

Future quotas, in addition to the quantity announced, will be established if 

price conditions warrant. 





Regional Summaries Regional Summaries 

Southeastern Markets 

Spot cotton trading was active. Supplies and 

producer offerings were moderate. Demand was 

good. Average local spot prices were firm. Trading 

of CCC-loan equities was inactive. 



Harvesting activities and fieldwork advanced 

without interruption and neared completion across the 

region as mostly clear to partly cloudy conditions 

prevailed across the southeastern region. Producers 

shredded stalks and prepared fields for winter cover 

crops. Variable daytime temperatures were observed 

in the upper 50s to mid-70s. Excellent yields of two 

to three bales per acre were common in many areas; 

however, some disappointing dryland yields of less 

than one bale per acre were reported in localized 

areas of south Georgia and Alabama. Gins continued 

to process backlogs of modules. A few gins will 

finish operations for the season within the next couple 

of weeks. Producers considered marketing options 

for 2014-crop cotton as they eyed strong spot market 

prices compared to forward contracting a basis 

against forward month ICE futures. 



South Central Markets 



North Delta 

Spot cotton trading was inactive. Supplies of 

available cotton were light. Demand was good. 

Average local spot prices were firm. Trading of CCC 

loan equities was inactive. No forward contracting 

was reported. 



Seasonably cool, damp weather prevailed in the 

period. Daytime temperatures were in the 60s and 

overnight lows were in the 30s. Harvesting was 

virtually completed in Tennessee. Ginning 

continued, but the pace slackened as a number of gins 

concluded annual pressing operations. 



 The Weekly Cotton Quality reports for the week 

ending December 4, 2014 showed that the Dumas 

Classing Office had graded around 896,852 samples. 

This compares to 680,709 samples for all of last year, 

or about a 32 percent increase. The weekly report 

showed color grade 31 was the predominate color 

grade, and leaf grade 4 was the predominate leaf 

grade. Staple length averaged 36.23, mike 4.76, 

strength 30.60, and uniformity averaged 81.93. 

Complete quality reports can be found at 



http:www.ams.usda.gov/cnmnreports or http:// 

www.marketnews.usda.gov/mnp/cn-home. 



South Delta 

Spot cotton trading was slow. Supplies and producer 

offerings were moderate. Demand was good. 

Average local spot prices were firm. Trading of CCC 

loan equities was inactive. No forward contracting 

was reported.



 Seasonably cool, wet weather prevailed in the 

period. Daytime temperatures were in the 60s and 

overnight lows were in the 30s. Harvesting was 

virtually completed throughout the region. Outdoor 

activities were limited to stalk shredding as 

conditions permitted. The pace of ginning slowed as 

more gins concluded annual pressing operations. 



 The Weekly Cotton Quality reports for the week 

ending December 4, 2014 showed that the Rayville 

Classing Office had graded around 418,494 samples. 

This compares to 341,802 samples for all of last year, 

or about a 22 percent increase. The weekly report 

showed color grade 31 was the predominate color 

grade, and leaf grade 4 was the predominate leaf 

grade. Staple length averaged 35.69, mike 4.76, 

strength 29.65, and uniformity averaged 81.34. 

Complete quality reports can be found at 

http:www.ams.usda.gov/cnmnreports or http:// 

www.marketnews.usda.gov/mnp/cn-home. 



Southwestern Markets 



East Texas-Oklahoma 

Spot cotton trading was active. Supplies were 

moderate. Demand was good. Average local spot 

prices were firm. Trading of CCC-loan equities was 

light. Foreign mill inquiries were heavy. Interest 

was best from China, Indonesia, and Pakistan. 



In east Texas, harvesting progressed under clear, 

cold conditions. Some fields remained to be 

harvested late in the season, but generally harvesting 

neared completion. Some gins had ended operations, 

while other gins continued. The three remaining gins 

in the Winter Garden and Upper Coastal areas 

continued uninterrupted despite light rainfall. In 

Kansas, harvesting was 65 percent completed 

according to the National Agricultural Statistics 





Regional Summaries Regional Summaries 

Service Crop Progress report released on December 1. The condition of the crop was rated 1 percent very poor, 5 

poor, 34 fair, 55 good, and 5 percent excellent. All gins were operating. In Oklahoma, cold, misty conditions 

interrupted outside activities. Local reports indicated that harvesting was about 60 percent completed. All gins 

were in operation and submitted samples to the Abilene Classing Office for grading. 



West Texas 

Spot cotton trading was active. Supplies were heavy. Demand was good. Average local spot prices were firm. 

Trading of CCC-loan equities was inactive. Foreign mill inquiries were heavy. Interest was best from China, 

Indonesia, and Pakistan. 



Harvesting and ginning progressed with daytime high temperatures in the 20s to 60s and nighttime lows in the 

teens to 40s. Harvesting continued into the late nights, but severe foggy conditions halted fieldwork the morning 

of December 4. Harvesting was estimated at around 70 to 80 percent completed in most counties. Some areas 

were reported at 30 percent completed because producers had waited for freezing temperatures to start harvesting 

activities. Reports indicated that some late-planted fields lacked maturity and were expected to be released to 

insurance. A few gins prepared to finalize pressing operations. Warehouses reported that bales moved out of 

storage in about eight days. Industry meetings were attended. 



Western Markets 



Desert Southwest (DSW) 

Spot cotton trading was slow. Producer offerings were moderate. Demand was steady. Average local spot 

prices were higher. Producers inquired about 2015-crop contracts. No forward contracting or domestic mill 

activity was reported. Foreign mill inquiries were moderate. Sales were made to mills in Korea, Japan, and South 

America. Demand continued good for color 31 and better, leaf 3 and better, staple 36 and longer. Mills were 

also interested in high mike cotton. 



Temperatures dropped into the low 70s as cloudy conditions and showers entered Arizona mid-week. 

Precipitation amounts ranged from one-tenth to one-quarter of an inch. Ginning continued. Temperatures were 

mostly in the low 70s for New Mexico and El Paso, Texas. Freezing conditions were reported mid-week. Clouds 

moved into the area late in the period. Harvesting neared 70 to 75 percent completed, according to local experts. 

Ginning continued. 



San Joaquin Valley (SJV) 

Spot cotton trading was inactive. Supplies were light. Demand was moderate. Average local spot prices were 

firm. No forward contracting or domestic mill activity was reported. Foreign mill inquiries were light and for 

prompt shipment. Interest was best from Korea and Japan. Merchants and shippers were concerned about labor 

issues at west coast ports. Some have noted a noticeable slowdown in arranging cotton shipments out of the 

country. 



A Pacific storm system brought welcomed rain with nearly one-half of an inch received in the Valley. The 

Sierra Nevada Mountain range received snow above the 8,000 foot level. The State Water Project issued a 2015 

initial allocation of 10 percent. Much more snow is needed to replenish state water supplies after three years of 

drought conditions. Ginning continued. Two saw gins and five roller gins completed operations for the season. 



American Pima (AP) 

Spot cotton trading was inactive. New-crop supplies were moderate. Demand was light. Average local spot 

prices were steady. Desert Southwest producers showed an interest in 2015-crop contracts at around 150.00 

cents. No sales were reported. No domestic mill activity was reported. Producers delivered 2014-crop cotton to 

the cooperative and merchant marketing pools. Foreign mill inquiries were light. Interest was best from India 

and Pakistan. China appeared to be out of the US market and purchasing ELS cotton from local sources. 





Regional Summaries Regional Summaries 

Merchants and shippers monitored ELS foreign growth prices in preparation of a Pima Competitiveness Payment. 

On December 4, the Farm Service Agency removed Giza 86 from the lowest foreign growth average, due to 

quality concerns in 2014-crop. Merchants and shippers were concerned about labor issues at west coast ports. 

Some have noted a noticeable slowdown in arranging cotton shipments out of the country. 



Temperatures were mostly in the low 70s for the far west. Rain was a welcomed change in San Joaquin 

Valley (SJV) weather. Approximately one-half of an inch of rainfall was received in the Valley. Snow was 

recorded above 8,000 feet in the Sierra Nevada Mountains. Snowfall was desperately needed in the far west as 

drought conditions continue to plague the region. Ginning continued in the far west. Five roller gins completed 

operations for the season in the SJV. 



Textile Mill 

Domestic mill buyers inquired for a moderate volume of color 41, leaf 4, and staple 34 and longer for second and 

third quarter 2015 delivery. Mill buyers also inquired for a moderate volume of color 51 and better, leaf 5 and 

better, and staple 34 and longer for nearby delivery. No sales were reported. Yarn and fabric demand remained 

strong and most mills continued to operate at capacity. Load out dates at some warehouses were reported at six 

to eight weeks. 



 Demand through export channels was moderate. Representatives for mills in Thailand purchased a moderate 

volume of USDA Green Card Class, color 31, leaf 3, and staple 36 for February/March 2015 shipment. 

Vietnamese mill buyers purchased a moderate volume of color 31, leaf 3 and 4, and staple 36 for January/ 

February 2015 shipment. 



Informational Bulletin 

Farm Service Agency 

Extra Long Staple (ELS) Cotton Competitiveness Program 



Consistent with the statutory authority for the Special Competitiveness Provisions for Extra Long Staple (ELS) 

Cotton and with prior practice in the application of such provisions, the Department of Agriculture announced 

that the only foreign growths considered in determining payment eligibility and payment rates for the ELS Cotton 

Competitiveness Program, and their respective quality adjustments, in parentheses, are Giza 88 (1.65 cents) and 

Israeli Pima H1 (2.04 cents). 



The ELS Program, implemented in October 1999, is designed to ensure the marketability of U.S. ELS cotton. 

The program has, since January 2009, based payment rate determinations upon the differences between the U.S. 

ELS price quote and price quotes of selected foreign long staple cotton growths-Giza 88, Giza 86, and Israeli 

Pima H1. The price quotes utilized are those reported daily by Cotlook Ltd. 



HVI testing data for 2014-crop growths of Giza 86 demonstrate a significant drop-off in quality attributes 

from the previous four crop years. The Department of Agriculture has determined that it is not appropriate to 

consider the 2014-crop growth of Giza 86 as a competing growth of ELS cotton. 



If you have any questions, please contact Scott Sanford, Farm Service Agency, (202)720-3392, 

Scott.Sanford@wdc.usda.gov





Regional Price Information Regional Price Information 

Southeastern Markets 

.. 

A moderate volume of color 21 and 31, leaf 2 and 3, staple 36 and longer, mike 43-49, strength 28-32, 

and uniformity 80-83 sold for 500 to 525 points on ICE March futures, FOB car/truck, Georgia terms 

(Rule 5, compression charges paid, 30 days free storage). 



.. 

A moderate volume of color 21-41, leaf 2-4, staple 35 and longer, mike 37-49, strength 27-30, and 

uniformity 80-83 sold for 400 to 425 points on ICE March futures, same terms as above. 



.. 

Mixed lots containing color mostly 31 and 41, leaf 2-4, staple mostly 35 and longer, mike 43-52, 

strength 28-31, and uniformity 80-83 sold for 200 to 300 points on ICE March futures, same terms as 

above. 



.. 

Mixed lots containing color 42 and better, leaf 5 and better, staple 33 and longer, mike 43-52, strength 

28-31, and uniformity 79-52 sold for around 75 points off ICE March futures, same terms as above. 



South Central Markets 

North Delta 



.. 

A light volume of CCC-loan equities traded for 10 cents per pound. 



South Delta 



.. 

A light volume of color 41 and better, leaf 4 and better, staple 33 and longer, mike 42-52, strength 2533, 

and uniformity 77-83 traded at around 58.25 cents per pound, FOB car/truck, (Rule 5, compression 

charges paid). 



.. 

A light volume of CCC-loan equities traded for eight cents. 



Southwestern Markets 

East Texas 



.. 

In Texas, a moderate volume of mostly color 32 and better, leaf 4 and 5, staple 36 and 37, mike 42-49, 

strength 28-33, and uniformity 80-83 sold for around 52.25 cents per pound, FOB car/truck 

(compression charges not paid). 



.. 

Mixed lots containing a heavy volume of color 32 and better, leaf 4 and better, staple 35 and longer, 

mike 41-50, strength 27-34, and uniformity 80-83 sold for around 50.75 cents, same terms as above. 



.. 

In Oklahoma, mixed lots containing a light volume of color 21 and 31, leaf 2 and 3, staple 36 and 

longer, mike 45-53, strength 32-35, and uniformity 80-82 sold for 59.50 to 59.00 cents, same terms as 

above. 



.. 

A light volume of color 31, leaf 2, staple 32, mike averaging 46.59, strength averaging 28.3, and 

uniformity averaging 79.4 traded for around 58.00 cents, same terms as above. 



West Texas 



.. 

A moderate volume of color 11 and 21, leaf 2, staple 37 and longer, mike 33-42, strength 30-32, and 

uniformity 80-82 sold for around 63.50 cents per pound, FOB car/truck (compression charges not 

paid). 



.. 

Mixed lots containing a heavy volume of color 11 and 21, leaf 1 and 2, staple 34 and longer, mike 

41-50, strength 25-29 and uniformity 77-83 sold for 55.00 to 55.50 cents, same terms as above. 



.. 

A heavy volume of color 31 and better, leaf 3 and better, staple mostly 37, mike 30-38, strength 28-32, 

and uniformity 77-80 sold for around 54.00 cents, same terms as above. 





Regional Price Information Regional Price Information 

Southwestern Markets cont. 

West Texas 



.. 

Mixed lots containing a moderate volume of color mostly 43 and better, leaf 6 and better, staple 33 and 

longer, mike 41-52, strength 25-32, uniformity 76-82, and 75 percent extraneous matter (bark) sold for 

around 46.50 cents, same terms as above. 



Western Markets 

Desert Southwest 



.. 

A moderate volume of color mostly 31 and better, leaf 3 and better, staple 35-37, mike 35-49, strength 

27.0-30.0, and uniformity 78.0-80.0 sold for around 150 points on ICE March futures, uncompressed, 

FOB warehouse. 



.. 

A light volume of mostly color 31, leaf 3, staple 37, mike 37-42, strength 29.0-32.0, and uniformity 

79.0-81.0 sold for around 300 points on ICE March futures, same terms as above. 



San Joaquin Valley 



.. 

No trading activity was reported. 



American Pima 



.. 

No trading activity was reported. 





No comments

Add new comment

(If you're a human, don't change the following field)
Your first name.
(If you're a human, don't change the following field)
Your first name.
(If you're a human, don't change the following field)
Your first name.

Plain text

  • No HTML tags allowed.
  • Lines and paragraphs break automatically.

Welcome

to our redesigned homepage!

Scroll Down for more stories