Markets

Weekly Cotton Review

Cn_206

Weekly Cotton Market Review 

January 9, 2015



Spot cotton quotations were 135 points lower than the previous week, according to 

the USDA, Agricultural Marketing Service’s Cotton and Tobacco Program. 

Quotations for the base quality of cotton (color 41, leaf 4, staple 34, mike 35-36 

and 43-49, strength 27.0-28.9, uniformity 81.0-81.9) in the seven designated 

markets averaged 58.93 cents per pound for the week ended Thursday, January 8, 

2015. The weekly average was down from 60.28 cents last week, and 80.01 cents 

reported the corresponding period a year ago. Daily average quotations ranged from 

a low of 58.38 cents on Friday, January 2 to a high of 59.33 cents on Monday, 

January 5. Spot transactions reported in the Daily Spot Cotton Quotations for the 

week ended January 8 totaled 74,424 bales. This compares to 47,934 bales reported 

last week and 66,661 bales reported a year ago. Total spot transactions for the 

season were 1,056,121 bales compared to 783,079 bales the corresponding week a 

year ago. The ICE March settlement prices ended the week at 60.56 cents, 

compared to 60.27 cents last week.



Prices are in effect from January 9-15, 2015 

Adjustment World Price (AWP) 47.13 ELS Competitiveness Payment 0.00 

Loan Deficiency Payment (LDP) 4.87 Fine Count Adjustment 2013 Crop 0.69 

Coarse Count Adjustment (CCA) 0.00 Fine Count Adjustment 2014 Crop 0.59 

Source: Farm Service Agency, FSA, USDA 



USDA ANNOUNCES SPECIAL IMPORT QUOTA #22 

FOR UPLAND COTTON 

January 8, 2015 

The Department of Agriculture's Commodity Credit Corporation announced a 

special import quota for upland cotton that permits importation of a quantity of 

upland cotton equal to one week’s domestic mill use. The quota will be 

established on January 15, 2015 allowing importation of 14,636,612 kilograms 

(67,225 bales) of upland cotton. 

Quota number 22 will be established as of January 15 and will apply to 

upland cotton purchased not later than April 14, 2015, and entered into the U.S. 

not later than July 13, 2015. The quota is equivalent to one week's consumption 

of cotton by domestic mills at the seasonally-adjusted average rate for the period 

July 2014 through September 2014, the most recent three months for which data 

are available. 

Future quotas, in addition to the quantity announced, will be established if 

price conditions warrant. 





Regional Summaries Regional Summaries 

Southeastern Markets 

Spot cotton trading was active. Supplies and 

producer offerings were moderate. Demand was 

good. Average local spot prices were lower. Trading 

of CCC-loan equities was inactive. 



Widespread showers and thunderstorms brought 

around three-quarters of an inch to one and one 

quarter inches of precipitation to areas throughout 

Alabama, the Florida panhandle, and central Georgia 

over the weekend. The wet weather delayed 

remaining fieldwork as most areas were already 

soggy from continued rainfall in recent weeks. 

Ginning continued but many had finished pressing 

operations for the season; remaining locations had 

reduced schedules to one or two shifts and anticipated 

finishing the season by late January. Similar weather 

conditions prevailed in the Carolinas and Virginia 

where one-quarter of an inch to one inch of localized 

precipitation was received early week. Many fields 

remained too wet to support equipment. Ginning 

was winding down in these areas. An arctic cold 

front entered the region mid-week and sent daytime 

temperatures plummeting into the low to high teens 

across the southeast. Producers and industry 

representatives made plans to attend conferences and 

production workshops scheduled across the region in 

the weeks ahead. 



South Central Markets 



North Delta 

Spot cotton trading was inactive. Supplies of 

available cotton were light. Demand was good. 

Average local spot prices were lower. Trading of 

CCC-loan equities was inactive. No forward 

contracting was reported. 



 A blast of arctic air sent temperatures plummeting 

into the single digits throughout the territory. 

Daytime high temperatures were in the 30s and 40s. 

No precipitation accompanied the cold front. 

Producers were hopeful that the frigid temperatures 

would help control over-wintering insect pests. 

Irrigated cotton acreage for the 2015 crop is expected 

to decline due to low cotton prices, but non-irrigated 

acres could actually increase slightly. Producers 

made plans to attend regional cotton meetings. 



South Delta 

Spot cotton trading was inactive. Supplies of 

available cotton were light. Demand was good. 

Average local spot prices were lower. Trading of 

CCC-loan equities was inactive. No forward 

contracting was reported. 



 A wave of arctic air sent temperatures falling into 

the teens throughout the territory. Daytime high 

temperatures were in the 30s and 40s. No 

precipitation accompanied the cold front, and roads 

were clear of snow and ice. Producers were hopeful 

that the frigid temperatures would help control over 

wintering insect pests. Up to two inches of rainfall 

prior to the freezing weather helped eliminate areas of 

abnormal dryness in Louisiana and central 

Mississippi. Producers carefully considered planting 

options for next season. Irrigated cotton acreage for 

the 2015 crop is expected to decline due to low cotton 

prices, but non-irrigated acres could actually increase 

slightly. Producers made plans to attend regional 

cotton meetings. 



Southwestern Markets 



East Texas-Oklahoma 

Spot cotton trading was moderate. Supplies were 

moderate. Producer offerings were light. Demand 

was good. Average local spot prices were lower. 

Trading of CCC-loan equities was inactive. Foreign 

mill inquiries were heavy. Interest was best from 

China, Pakistan, and Taiwan. 



 Kansas received four to six inches of snow from 

two different storms that halted all harvesting 

activities. Some gins continued pressing operations, 

and some gins were caught up with modules. 

Industry experts reported about 45 percent of the crop 

remains on the stalk in the western area. Most fields 

in the eastern area were harvested. In Oklahoma, 

harvesting was mostly done. Harsh, northerly winds 

and subzero wind chills from an arctic air blast 

interrupted gin operations. East Texas received 

moisture and freezing temperatures. Most gins 

finalized operations, but a limited number continued 

end of season pressing operations. Ginning continued 

in the Winter Garden area. Meetings were attended at 

the Beltwide Cotton Conference. 





Regional Summaries Regional Summaries 

West Texas 

Spot cotton trading was active. Supplies and producer offerings were heavy. Demand was good. Average local 

spot prices were lower. Trading of CCC-loan equities was inactive. Foreign mill inquiries were heavy. Interest 

was best from China, Pakistan, and Taiwan. 



 Ice and snow lingered through the morning of January 3, which later melted leaving standing water and 

softened fields. Industry members were encouraged with the wintry, wet conditions that slowly released moisture 

into the soil. Daytime temperatures were in the 20s to mid-40s and nighttime lows were in the single digits and 

20s. Blustery conditions returned on January 7 with arctic air entering the region temporarily delaying harvest 

and ginning activities. Some gins completed seasonal pressing operations and some were expected to operate 

another 45 plus days. Exceptional yields were reported in the Southern Rolling Plains. Several producers in this 

12-county area reported yields at five bales per acre. Meetings were attended at the Beltwide Cotton Conference. 



Western Markets 



Desert Southwest (DSW) 

Spot cotton trading was inactive. Supplies and producer offerings were moderate. Demand was steady. 

Average local spot prices were lower. No forward contracting or domestic mill activity was reported. Foreign 

mill inquiries were moderate. 



 Temperatures were mostly in the high 60s in Arizona. Ginning continued in central Arizona. Ginning will 

continue through most of January and for a few gins into February. Ginning was virtually completed in Safford, 

Arizona. Daytime temperatures varied from the high 30s to low 40s for cotton-growing areas of New Mexico. A 

mix of rain and snow was received early in the reporting period. Approximately two inches of snow was 

received in Artesia, New Mexico. A second winter storm brought freezing drizzle and windy conditions late in 

the period for New Mexico and El Paso, Texas. According to the U.S. Drought Monitor released on January 8, 

New Mexico was rated in an abnormally dry to moderate drought and El Paso, Texas as abnormally dry. More 

snow is needed in the region to replenish reservoirs and recharge wells. Ginning continued uninterrupted in New 

Mexico and El Paso, Texas. Producers considered planting options for 2015 as competitive crops looked 

promising. 



San Joaquin Valley (SJV) 

Spot cotton trading was inactive. Supplies were light. Demand was moderate. Average local spot prices were 

lower. No forward contracting or domestic mill activity was reported. Foreign mill inquiries were light.



 Temperatures were in the high 60s for most of the period. According to the U.S. Drought Monitor released on 

January 8, most of California was rated in an extreme-to-exceptional drought, with the SJV in exceptional 

drought. More snow is needed in the region to replenish reservoirs and recharge wells. Producers considered 

planting options for 2015 as competitive crops looked promising. 



American Pima (AP) 

Spot cotton trading was inactive. Supplies were moderate. Demand was light. Average local spot prices were 

steady. No forward contracting or domestic mill activity was reported. Foreign mill inquiries were light. 



Temperatures were mild for most of the period in Arizona and California, with temperatures in the 60s. An 

arctic cold front dropped temperatures in the high 20s to low 30s for cotton-growing areas of New Mexico and El 

Paso, Texas. Two California gins remained in operation. Ginning continued uninterrupted in the far west. 

According to the U.S. Drought Monitor released on January 8, Arizona, New Mexico, and El Paso, Texas were as 

abnormally dry to moderate drought and California rated as extreme-to-exceptional drought status. More snow is 

needed in the region to replenish reservoirs and recharge wells. Producers considered planting options for 2015 as 

competitive crops looked promising. 





Regional Summaries Regional Summaries 

Textile Mill 



Domestic mill buyers inquired for a moderate volume of color 53 and better, leaf 5 and better, and staple 32 and 

longer for May through July. Mill buyers also inquired for a light volume of color 41, leaf 4, and staple 37 for 

nearby delivery. No sales were reported. Demand for open-end and ring-spun yarn remained good. Downtime 

varied, but most mills resumed normal operating schedules following the holidays. 



Demand through export channels was moderate. Representatives for mills in China, Taiwan, and Turkey 

inquired for a moderate volume of USDA Green Card Class, color 31, leaf 3, and staple 36 for January through 

May shipment. Pakistani and Taiwanese mill buyers inquired for a moderate volume of color 42 and 51, leaf 5, 

and staple 33 for nearby shipment. Agents throughout the Far East inquired daily for any discounted styles of 

cotton. No sales were reported. 



Regional Price Information 

Southeastern Markets 

.. 

A moderate volume of color 11 and 21, leaf 2 and 3, staple 36-38, mike 37-49, strength 28-31, and 

uniformity 80-83 sold for around 600 to 625 points on ICE March futures, FOB car/truck, Georgia 

terms (Rule 5, compression charges paid, 30 days free storage). 



.. 

A moderate volume of color mostly 21 and 31, leaf 2 and 3, staple 35-37, mike mostly 43-49, strength 

27-30, and uniformity 80-83 sold for around 475 to 500 points on ICE March futures, same terms as 

above. 



.. 

Mixed lots containing color mostly 31 and 41, leaf 2-4, staple 35-38, mike 37-52, strength 27-30, and 

uniformity 80-83 sold for 325 to 400 points on ICE March futures, same terms as above 



.. 

A light volume of color 31 and 32, leaf 3 and 4, staple 33-35, mike 43-52, strength 27-30, and 

uniformity 79-81 sold for 150 to 225 points on ICE March futures, same terms as above. 



.. 

A moderate volume of color 42 and 51, leaf 3-5, staple 33-36, mike 43-52, strength 27-30, and 

uniformity 80-83 sold for 150 to 200 points off ICE March futures, same terms as above. 



South Central Markets 

North Delta 



.. 

No trading activity was reported. 



South Delta 



.. 

No trading activity was reported. 



Southwestern Markets 

East Texas 



.. 

In Oklahoma, mixed lots containing a heavy volume of mostly color 31 and 42, leaf 4 and better, 

staple 37, mike 39-53, strength 29-35, and uniformity 80-85 sold for around 56.00 cents per pound, 

FOB car/truck (compression charges not paid). 



.. 

A moderate volume of color 41, leaf mostly 4, staple 35, mike averaging 50.9, strength averaging 

32.2, and uniformity averaging 82.0 traded for around 52.75 cents, same terms as above. 





Regional Price Information Regional Price Information 

Southwestern Markets cont. 

East Texas 



.. 

A light volume of color 41, leaf 4, staple 34 and longer, mike 46-53, strength 29-34, and uniformity 79 

-83 sold for around 51.00 cents, same terms as above. 



West Texas 



.. 

A heavy volume of color 21 and 31, leaf 3 and better, staple 36 and longer, mike 35-52, strength 28 

33, and uniformity 78-82 sold for around 63.00 cents per pound, FOB car/truck (compression charges 

not paid). 



.. 

A heavy volume of color mostly 22, leaf 3 and better, staple 36, mike 35-39, strength 27-33, and 

uniformity 80-83 sold for around 60.25 cents, same terms as above. 



.. 

A moderate volume of color 21 and 31, leaf 3 and better, staple 38 and 39, mike 34-43, strength 30 

35, and uniformity 80-82 sold for around 59.50 cents, same terms as above. 



Western Markets 

Desert Southwest 

.. 

No trading activity was reported. 

San Joaquin Valley 

.. 

No trading activity was reported. 

American Pima 

.. 

No trading activity was reported. 





No comments

Add new comment

(If you're a human, don't change the following field)
Your first name.
(If you're a human, don't change the following field)
Your first name.
(If you're a human, don't change the following field)
Your first name.

Plain text

  • No HTML tags allowed.
  • Lines and paragraphs break automatically.

Welcome

to our redesigned homepage!

Scroll Down for more stories